cml和cal,CAL表示什么意思

cml和cal,CAL表示什么意思

╯﹏╰ CML is a special case of the CAL where the risk portfolio is the market portfolio. Thus, the slope of the CML is theSharpe ratioof the market portfolio. As a generaliza统称叫做CAL。CML是CAL中的特例. 资本市场线是无风险资产和市场组合的组合，资本配置线是无风险资产和

(cal3d-0.11.0p7.tgz) = lAqlwofHp7H7MiKNCretxXIyhLpGs9IBPUTIlOPCAcI= SHA256 (calamaris-2.59p0.tgz) = BNsAL7M8MoWZ3D7cwfHos0YmQ1Leo3zjNyf0GbA8vxE= SHA256 (calc-2.14CML线是特殊的CAL线，横轴是标准差（包含系统风险&非系统风险）；SML线横轴为β(仅包含系统性风险）CML

对比不同的CAL,我们会发现相同风险下，斜率高的CAL具有更高的收益。与有效边界相切那一条CAL,斜率最高，这条与有效边界相切的CAL,即是CML,它是所有CAL中理论上但是CAL是主动投资的少数资产证券组合，如果把有效边界扩大到全部的证券，那么由无风险利率发射出，进过M点的那条射线，就是CML,其实这里的逻辑顺序已经很简单，CM

CAL的斜率越高，说明投资组合对风险资产的敏感程度越高，风险也越大。CML是由风险资产和市场组合构成的投资组合的线性回归线，表示市场组合与风险资产之间的关系。CML的斜率代如果有一条CAL比CAL(M)斜率大，此时可以与无差异曲线找到切点，但是却无法与有效前沿相切，这就意味着无法在实际中构建出这种组合；如果又有一条CAL比CAL(M)斜率小，此时找到与有效前沿

资本市场线是无风险资产和市场组合的组合，资本配置线是无风险资产和任意风险资产的组合。资本配置线(CAL)描述引入无风险借贷后，将一定量的资本在某一特定的风险资产组合m与无风险cal 和投资机会集的切点CAL与有效边界切线是CML,可以认为CML是斜率夏普比率最大的一条CAL(CML与有效边界的切点是一个特殊的点，它包含市场上所有可能的风险资产，假设一个风险