简述资本市场线的推导过程,资本市场线怎么产生的

简述资本市场线的推导过程,资本市场线怎么产生的

那么对于整个市场，市场组合是所有风险资产组合的加总，故这一相同的风险资产组合p就是市场组合。这样一条特殊的CAL,就称为资本市场线(CML, Capital Market Line)。CML 现在我们考资本市场线推导分析资本市场线(CML)描绘了有效组合(即由市场组合与无风险资产构成的组合)的风险溢价与组合标准差σP的函数关系。资本市场线该图横轴为对总风险

直线方程，公式推导：根据三角形等比公式：左边的分母、分子，移到右边，公式就出来了：Ri= Rm+ (Rm-Rf)/ σm*σi 五、资本市场线的斜率资本市场线的斜率：是单位风险的市场价格证券市场线(CML)是一条光线，它显示了有效投资组合的预期收益率和标准差之间的简单线性关系。它是由风险资产和无风险资产沿着投资组合的有效边界组成的投资组合。在资本的基础上，市

最佳风险资产组合称为市场组合。根据分离定理，每一个投资者的投资组合中到包含了对市场组合的投资。4.资本市场线的推导RF为无风险资产收益，RM为风险资产收而σ_1代表了组合p的总风险，两者一除就可以看作是“单位风险的收益补偿”，这玩意恰好就是直线的斜率，而弧线切线的斜率最大，因此最佳的投资组合就是P,穿过P点的这条切线就叫做“资本

资本市场线可以表达为：总报酬率=Q×风险组合的期望报酬率+(1-Q)×无风险利率其中，Q代表投资者自有资本总额中投资于风险组合M的比例；1-Q代表投资于无风险组合一、资本市场线资本市场线是基于投资组合机会集的基础上，假设市场存在无风险资产，投资者不论是借入或者贷出资金都是按无风险利率取得。有了这些假设，可以研究如何通过无风险资一、

?ω? 资本市场线(CML)是一条从无风险收益率引出的与有效前沿相切的一条直线，该直线的斜率仅与无风险收益率相关，因此当无风险收益率确定时，该直线也就确定下来了。在知乎上看到两张图片，1)当引入无风险资产后，不同的投资者有不同的最优资产组合以及不同的资本配置线。2)最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线，这条直线取代了马科维茨有效前沿，成为新